【VT ETF 是什麼？】一次投資全世界？3個VT的優缺點

 VT基本介紹、追蹤指數

VT 是一檔投資全球股票的 ETF，全名是 Vanguard Total World Stock ETF ，由 Vanguard 先鋒集團在2008年發行的 ETF，VT 追蹤的指數是富時全球全市場指數（FTSE Global All Cap Index），下面用表格幫你整理關於 VT 的資訊：

資料來源：Vanguard 官網

VT 的是一檔討論度很高的 ETF，主要原因是他投資的範圍很廣涵蓋全球各大股票市場，再來就是投資標的極為分散，目前 VT 這檔ETF的成分股超過9,000檔，從分散風險的角度來看，VT 的組成真的是相當分散呢！即使投資了全球股票 VT 這檔 ETF的費用率還只要0.07％，以 ETF 的收費比例來看是相當低的。

VT投資區域、成分股

投資區域

VT 這檔 ETF 投資範圍遍布全球，可以把投資區域分為北美、歐洲、太平洋、新興市場、中東、其他等幾個地區，從下面的 Vanguard 官網提供的資訊，就可以看出主要的投資區域還是以北美地區為主，幾乎佔整個 ETF組合的65％，歐洲、太平洋、跟新興市場等地區大約各占10～15％間。

🔺 VT ETF 投資不同區域的佔比。資料來源：Vanguard 官網

如果再細看 VT 分別投資了那些市場，可以很清楚的看到光美國市場就佔了62％，其次是日本市場佔6.2%、接下來才是英國、加拿大、中國、法國、印度、德國、澳洲，而台灣市場排在11位，前面11個國家就佔整個投資組合90%的資金了。

🔺 VT ETF投資各個股票市場的實際比例。資料來源：Vanguard 官網

VT 這檔 ETF 雖然是投資全球的股票市場，就整個投資組合的組成，你可以很明確地看出有60％以上的資金都還是以美國市場為主。

換句話說整個 VT ETF的表現大部分受美國市場的影響，只要美國市場表現好，VT 的績效就好；當美國市場表現不好，自然 VT 的績效也不會好到哪裡去囉～

成分股

根據2024年 Vanguard 官網所公布的資訊，VT 這檔 ETF 的持股超過9,800檔，佔比最高的前10家持股都是美國市場的知名公司（同時也是S&P500公司的成分股），像是微軟、蘋果、輝達、亞馬遜、臉書、Google、波克夏、摩根大通等公司，不過你可以看出即使是持股最多的微軟也沒有超過4%，整體來說沒有成份股過度集中的問題存在。

🔺 VT ETF的前10大持股資料，最新資訊以 Vanguard 網站公布為主。資料來源：Vanguard 官網

☛ 延伸閱讀：ETF是什麼？ETF怎麼買賣？有哪些類型？

☛ 延伸閱讀：S&P500 ETF 比較，SPY、VOO、IVV美股大盤ETF哪個好？

投資 VT 優缺點

VT的優點

1. 可參與全世界的股市投資

VT 投資的投資區域涵蓋全球大部分的經濟體系（北美洲、歐洲、太平洋等等），對於投資人而言是投資全世界相對不錯的選擇，而且又是指數化投資，經濟發展長期而言是上漲的。

🔺 VT ETF成立至今平均的報酬率是7.48％。資料來源：Vanguard 官網

2. 不需要選股、不用看財報

ETF本身的概念就是投資一籃子的股票，而 VT 本身持有超過9,000檔標的，達到相對大的分散風險，如果是不會個股投資、看財報的人是相對安心的投資方式。

3. 總費用率較低

相對其他同類型的ETF，VT投資這麼多範圍與數千家公司，它的總費用率只要0.07％，這對於投資人而言是非常好的優勢，當費用率約低，表示可以用來購買股票的資金就會越多，整體的績效表現也會越貼近指數。

☛ 延伸閱讀：如何挑選ETF？影響ETF的績效的3個原因、挑選ETF的5個原則

VT的缺點

1. 持有標的過度分散

因為投資超過9,000家公司的股票，投資範圍涵蓋了全世界，難免會投資到你不喜歡的國家或公司，過度分散也會無法掌握各投資標的狀況，也讓資產更不容易累積，成長陷入停滯。

2. 整體報酬率偏低

VT 涵蓋的投資很廣、持有標的眾多，所以單一公司的成長很難影響整個投資組合，必須要所有標的都成長才有機會大幅提升整體報酬，下圖是 VT 跟  VOO（投資美股市值前500家的公司）兩檔 ETF 成立至今的報酬率，從圖片可以看出 VOO 雖然2010年才成立，但整體報酬率是 VT 的2倍。

🔺 VT 與 VOO 兩檔ETF成立至今的報酬率。資料來源：ETF.com

3. 股息殖利率偏低，沒有股息成長

VT 是一檔季配息的 ETF，不過從每季配息的金額可以看出，金額有高有低，一年的殖利率大約是2％左右，而且股息幾乎沒有成長現象，股息成長是指股息一年發的比一年還多。

🔺 VT ETF每季股息發放情形。資料來源：Vanguard 官網

投資VT「標的過度分散」的缺點

你是不是也有「分散投資比較安全」的想法，而且覺得越分散越安全，有這樣的想法就很容易將資金分散在各種商品、投資標的上，這邊我們想要跟你分享一下「標的過度分散」的缺點：

1. 不利掌握公司狀況

分散投資雖然可以降低風險跟整體投資組合的波動率，可是因為持有標的太多，因此很難清楚的掌握這些公司的近況，畢竟人的精力跟注意力都是有限的。

即使你是以長期投資的策略，也應該要定期關心公司的營運與發展，不然當一有重大消息或者股價有較大波動，你因為沒有時間了解公司的發展狀況，可能會無法做出正確的判斷。

2. 難以帶動資產成長

即使組成中有很多優良的好公司，但因為占整體組合的比例實在太少了，即使成分股有很好的表現，但也很難拉動整體的投資績效。

假設微軟的股價成長100%，但因為它只占整體組合的3%，所以平均下來整體的績效也不會提高多少。



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我適合投資VT嗎？

那你可能會想，究竟 VT 可不可以投資？如果你是想投資全球股票的人，對單一地區或國家都沒有想法的人，也對全球經營是有信心，而且 VT 的管理費用率又很低，這看起來真的是不錯的選擇。

不過股神巴菲特曾經說過：「分散投資是無知的保護」，不是說分散投資不好，但是不知道自己為什麼要分散投資，反而沒有意義。

比起一味的分散投資，投資人更應該學會理解一家企業的商業模式、產業地位、營運狀況、競爭優勢與經濟護城河及潛在價值等等，如果能對公司有足夠深入的了解，更能避開潛在的風險。

與其追求看起來安全、分散風險的VT，我們更建議你學會如何投資，學會選擇標的、分析公司的營運狀況、資產配置、如何做投資決策等等。

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