【如何挑選ETF?】影響ETF的績效的原因?挑選ETF有哪些原則?

慢活夫妻

2023年9月30日 上午 3:24

影響ETF績效的3個因素

1. 資金規模

如果ETF直追蹤指數的組成規模較大或股票檔數較多,但該檔ETF的資金規模太小,則會無法完全複製指數,也就是沒有足夠資金可以買進一模一樣的成分比例,就會造成追蹤偏差而影響報酬率。

 

2. 內扣手續費(管理費)

ETF也是需要負擔管理費用,包含經理人、基金公司行銷費用…等等,這些費用會直接從ETF的淨值內扣除,因此又稱為「內扣費用」。

一般主動基金的內扣費用約1~2%,ETF則是0.5%%左右,投資ETF依然要留意內扣費用的比例。

 

3. 高周轉率、折價溢價

周轉率是指的是「一檔基金多久會買賣一次股票」,因為每次買賣都有收續費、證交稅的交易成本;簡單來說,周轉率越高的ETF,表示買賣的越頻繁,交易成本也會隨之提升。

每檔ETF現在的實際價值,會用「淨值」來表示。

而折價與溢價用最簡單的理解方式來說,「折價」就是你買便宜,「溢價」就是你買貴了。

 

ETF折價/溢價示意圖。圖片來源:medium.com

 

還是無法理解什麼是「折溢價」?讓我們說給你聽

 

挑選優質ETF的5個大原則

1. 選擇一般型(原型、現貨)ETF

原型的ETF是直接買股票,可享有的股票配股配息制度,投信公司會依照成分股中收取到的股息,分配給投資該檔ETF的投資人。

 

2. 選擇交易量、流動性大的ETF

股票市場內的交易量大小代表著流動性大小,通常熱門的ETF每天成交量幾百萬股,但冷門的ETF交易量可能只有幾千股。

交易量小的ETF可能會發生想買但買不到,想賣但賣不掉的窘境,因此交易量就是評估ETF流動性的一個ˋ指標,交易量越高、流動性越高,因此買賣價差就越小。

 

3. 選擇指數ETF,不選特定標的ETF

ETF特性適合長期投資在大範圍標的,以美股ETF:SPY舉例,成分股是美國前500大企業,整體市場大,穩定性也較高。

特定標的ETF,例如:黃金、石油等等,僅投資在特定產業或者原物料,與產業或新聞消息會有很大的連動,波動會比較明顯而長期趨勢不一定是上漲狀態。

 

4. 追蹤誤差高低、管理費用多寡

管理費用、指數追蹤差異、資金規模等因素會造成ETF報酬無法100%貼近指數報酬,追蹤差異越小則越貼近指數,館麗費用越低越能降低投資的成本。

 

5. 資金規模大小、評估成立時間長短

選擇資規模大ETF比較能隨著資金規模提升而調降總開銷費用,並且分散投資在大型公司的持股相對穩健,往後造成被清算的風險也較低。

另外,成立時間越長,也代表該檔ETF長期可以適應市場波動而存活下來,投資人也能查詢到較多資料。

 

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