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title: "【ETF缺點是什麼？】投資ETF很好賺嗎？100%沒風險？"
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published_at: 2026-07-31
modified_at: 2026-07-31
author: "慢活夫妻 George & Dewi"
category: "美股入門"
tags: ["ETF缺點", "新手投資", "ETF優缺點", "ETF"]
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# 【ETF缺點是什麼？】投資ETF很好賺嗎？100%沒風險？

By **慢活夫妻 George & Dewi** - 美股講師、暢銷書《慢富》作者、10萬訂閱Youtuber | 2026-07-31

為什麼大家都在投資ETF？近年來，ETF的討論度不斷上升，知道ETF的人、會買ETF的人越來越多，這歸功於全球ETF的規模不斷上升。根據晨星（Morningstar.com）指出，自1993年推出首檔ETF標普500的 SPDR 以來，美國ETF市場立即出現高速成長，而2019年底市場規模已達4.3兆美元，甚至照著目前的成長率來推估後期，可望在2030年ETF的資產規模達到50兆美元。▲ ETF 規模持續上升，代表 ETF 的熱度也在不斷上升中。圖片來源：betashares.comETF的全名是『Exchange Traded Funds＝股票型指數基金』，又可以稱為被動基金，是一種可以在股票交易所買賣的基金。簡單來說，ETF其實是基金的一種，不過是在股票市場中去做買賣。而ETF的規模不斷上升、ETF受到大家歡迎的原因就跟ETF本身的特性有關，因為ETF本身就是投資一籃子的股票，這個對於不會選股的投資人來說，看起來相對安全，所以也就越來越受歡迎。如果你還不是很了解ETF的話，我之前有寫過一篇文章介紹「什麼是ETF」可以點下方的延伸閱讀幫助你更了解喔！另外，在主動式基金與被動式基金（ETF）的相較下，從2015年開始ETF的規模逐漸開始增加，而傳統的主動式基金規模不斷下降。這樣的投資轉變，顯現出現在市場中的氛圍偏向喜愛投資ETF，所以正在看文章的你，也才慢慢開始認識到 ETF這個投資商品，對吧？ETF（紅色）的淨規模不斷上升中，相反的，主動型基金（藍色）的規模開始降低。圖片來源：howardlindzon.com☛ 延伸閱讀：ETF是什麼？4種ETF類型一次了解 投資ETF的5個優點 優點1：交易方便且高流通性ETF買賣交易的方式及規則與股票完全相同，只要開好證券帳戶，就能在股市交易時段買進或賣。ETF跟主動式基金相比（也就是一般說的基金）交易方式相對簡單，平常我們如果想要買基金必須向基金公司（或代銷受單位）進行申購，如果要賣出則是要進行贖回申請，雖然現在社會已經方便很多，不過基金申購或贖回大概還都需要3～7天的時間。而ETF的買賣就跟股票市場交易規則一模一樣，可以很快的知道買賣結果，對於投資人在資金上的時間運用也比較彈性。優點2：交易成本（管理費）便宜ETF的管理屬於被動式的管理，不需要基金經理人主動的挑選股票、頻繁交易，因此能夠省下一筆基金經理人的管理費用。為什麼ETF是被動式管理，因為ETF都需要追蹤一個指數，而投資公司的範圍、選擇投資公司的標準都在ETF成立的時候就已經決定，有些ETF也會規定固定什麼時間才會固定更換投資標的，通常ETF的標的轉換都不會太頻繁，所以ETF的經理人在管理上的成本相對的主動式基金成本還要低很多。 優點3：投資標的資訊透明ETF追蹤的指數，其投資組合成分股相當公開透明，你可以隨時隨地透過發行投信公司的官方網站查詢持股公司及占比。任何ETF的價格都可以在每天的股票市場中看到，ETF的淨值也可以從證交所看到公開資訊找到。一般來說你都可以在ETF發行商的網站都可以找到相關資訊，能在網站上找到所有持股明細及投資占比，不會像主動式基金只會公布前10大持股，投資人無法明確的知道基金經理人實際到底投資了哪些公司。優點4：投資選擇多樣化且資金門檻低ETF追蹤的指數範圍相當廣泛，各個國家、產業、市場、原物料、概念股...等，你有非常多樣化的ETF可以挑選，且資金的投入門檻低。因為用一點點資金就相當於間接持有一籃子的股票，對於資金不多人的投資人是個很好參與投資市場的方式。優點5：可以分散風險、汰弱換強ETF的核心概念是「分散風險」，一檔 ETF裡面可能包含數十支或數百支不同股票，單一股票的漲跌起伏並不會對整體組合造成太多的影響，能夠有效降低個股所引發的風險。另外，ETF內的成分股市會變動的，每檔ETF都有定期檢視成分股的機制，如果當一家公司不符合該檔ETF標準時，就會被替換成其他符合資格的新公司。投資 ETF 的5個缺點 缺點1：大環境風險所謂大環境風險，指的是因為某種原因導致整體市場下跌（例如：2008金融海嘯、2020 covid-19 帶來的股災），雖然ETF已經是分散買入不同家公司降低投資風險，但大環境帶來的變動卻無法閃避，會受到一定程度的影響。當遇到大環境風險帶來的系統性災害，因為整個市場都大跌、個股也大跌，而ETF都是由個股組成所，當然也會跌，只不過跌的程度不一定會跟個股一樣嚴重，畢竟是投資一籃子的股票，跌的幅度會是一個綜合平均值。 大環境上若遇到金融海嘯，就算是 ETF 有分散風險也會有崩跌的現象。缺點2：流動性風險流動性風險指的是，當市場成交量不足時，也就是缺乏意願交易ETF的對象時，這時候投資人可能會有買不到或是賣不掉的風險。這邊講點單一點就是，如果你投資的ETF本身的交易量很少，有可能你今天想要賣出的時候，卻找不到願意買的人，所以你在投資ETF的時候一定要留意交易量的部分，盡可能挑選交易量大、市值大的ETF。缺點3：追蹤誤差、追蹤標的誤解造成追蹤誤差的常見情況有以下兩種：1. ETF內含手續費、交易稅、管理費等，使得ETF績效會與追蹤指數偏離。2.某些市場上的因素，例如：流動性不佳問題，會造成基金無法在第一時間取得變動標的，導致ETF報酬偏離。追蹤標的誤解很容易在ETF上發生：你可能以為元大台灣50反一（00632R）就是直接把元大台灣50（0050）反過來看，但其實元大台灣50反一的追蹤標的有暗藏細節。它主要是追蹤94.56%的台灣指數期貨（台指期貨）、5.22%的台灣50 ETF股票期貨，它的內容物牽扯到期貨，所以計算上很複雜，而且又有轉倉費用等。所以建議你在買任何 ETF 前，一定要清清楚楚看好 ETF 到底是在追蹤什麼標的，免得買了什麼都不知道，就會很容易賠錢了☛ 延伸閱讀：挑選ETF有哪些原則？影響ETF的績效的3個原因 缺點4：匯差風險如果選擇的是海外的ETF，由於其幣別是外幣計價，這時候匯率就會影響到績效報酬。表面上價格上升不會有太大變化，但在成份股不變、股價也不變的情況下，當台幣對美元升值或貶值，ETF的報酬會下降或上升。缺點5：績效降低ETF這個商品，雖然是買進一籃子的股票能夠達到分散風險的作用，不免會納入一些體質比較弱或股價動能沒有那麼好的公司。即是成本股中有表現很好的個股，但因為績效是整體的平均值，所以結果不會像個股一樣會有超乎預期的報酬率，如果是追求高效率的投資人，ETF可能會讓你大失所望。☛ 延伸閱讀：投資ETF的優缺點？點我看完整文章本文轉載自慢活夫妻 George & Dewi，原文於此-