---
title: "【現股當沖缺點是什麼？】小心『違約交割』比賠錢還要更慘！！"
slug: day-trading
url: https://school.george-dewi.com/posts/day-trading
published_at: 2026-07-31
modified_at: 2026-07-31
author: "慢活夫妻 George & Dewi"
category: "美股入門"
tags: ["當沖風險", "違約交割", "現股當沖", "當沖"]
access: public_access
---

# 【現股當沖缺點是什麼？】小心『違約交割』比賠錢還要更慘！！

By **慢活夫妻 George & Dewi** - 美股講師、暢銷書《慢富》作者、10萬訂閱Youtuber | 2026-07-31

你有沒有聽過身邊有在投資股票的人很興奮的跟你說他今天當沖賺了多少錢、或是聽到媒體報導「無本當沖」一天就賺進多少錢的案例？如果你覺得當沖聽起來是一種很好賺大錢的方法，那麼代表你可能沒有真正了解當沖是什麼、以及它背後的風險。事實上當沖是帶著賭博心態在買賣股票的，並不是真正在「投資」股票，為什麼我們會這麼說呢？請一定要把篇仔細的看完，你就會了解當沖看起來很賺錢的背後有哪些隱藏的危險，就不會那麼容易跟著別人無腦當沖囉。󠀠當沖是什麼當沖其實有兩種種類，一個是「現股當沖」，另一個是「資券當沖」。一般常聽到的當沖是講「現股當沖」，這是比較常見、也是比較多人在使用的方法，所以整篇文章我們會以台灣的現股當沖來當作主軸。 當沖的全名叫做「當日沖銷（Day Trading）」，也就是在當天買進、又當天賣出股票，藉此來賺取價差的做法，當沖的股票完全不會放到下一個交易日，也就是當天收盤後不會有任何股票在手上的意思。要了解為什麼這麼多人想用當沖賺快錢，就要先了解股票的正常交易程序：一般來說不管是台股還是美股，我們買賣股票正常都會有「 T+2 」的交割程序，「 T 」就是你下單買股票成交的那一天，過兩天以後券商才會從你帳戶扣款；相反賣股票也是要兩天後才會收到錢。所以有些人會想利用這個特性，在當天開盤時買進比自己帳戶餘額多很多的金額，然後在收盤前再把它賣掉，完美避開了T+2這個扣款程序，如果開盤期間股票有上漲，感覺好像沒什麼成本就可以賺錢的感覺，所以市場上有一些人會說「無本當沖」就是這個意思。🔺 在證交所你可以看到每天的成交金額會有快要50%來自於當沖。圖片來源：台灣證券交易所󠀠☛ 延伸閱讀：K線怎麼看？7種K線常見型態，圖文說明一看就懂 󠀠 當沖的風險：違約交割上面的描述看起來很美好對吧，但別忘了股票會漲也會跌…當沖要賺到錢的前提是你當沖的股票當天收盤價格是上漲的，而你有沒有想過萬一股價下跌會變成怎麼樣呢？這裡就要跟你解釋許多人沒告訴你的當沖風險：違約交割。如果今天你想要做當沖，然後剛好你又想當沖『成交金額』比你『存款』多很多的股票的話，你就非常有可能會有「違約交割」的風險。違約交割的意思就是「在交割期限內，你的戶頭餘額不足，券商那邊扣不到款項」。說白話一點就是買了東西卻付不出錢，在金融市場就會成為沒有信用的人。比如說你的帳戶只有十萬，但你今天下單了一百萬的股票，但是收盤時你沒有把股票賣出，這時候你買的股票就會進入正常的T+2交割程序，那麼就會出現以下兩種情況：在證券商扣款前，趕快把剩下不足的資金湊一湊匯進帳戶，這樣你就可以正常持有股票扣款時間到了但是帳戶餘額不足，那麼你就會變成「違約交割」狀態 󠀠違約交割的下場違約交割通常會包含民事以及刑事上的責任：民事責任：證券商可以強制將違約交割投資人的股票賣出，同時向投資人索取違約金，最高可以索取成交金額的7%為上限（除了違約金，還必須要付券商成交的價差、交易手續費、證交稅等等刑事責任：看違約交割的情節多大，如果是會影響股市市場秩序的，會面臨3年~10年相關刑責行政責任：委託買賣的帳戶會被註銷，且其他證券商可以拒絕接受投資人申請開戶所以很多人以為「違約交割」大不了就是付個違約金就了事了，事實上不光是錢的問題，這個紀錄還會跟著你一輩子，這會讓你在買房借貸、申請信用卡時都因為你曾經有這樣的不良信用紀錄，會讓你幾乎沒辦法順利申請通過和信用相關的所有事情。☛ 延伸閱讀：股票入門必看！新手如何買股票？0基礎也能輕鬆上手！☛ 延伸閱讀：「美股課程推薦＋理財課程推薦」2大課程慢慢培養正確財商知識！󠀠台股＆美股要如何做當沖首先先說，我們不是要教你做當沖，而是要讓你了解當沖的整個遊戲規則，這樣你才可以更謹慎地去看待這件事，並且思考你是不是真的要冒這個風險。󠀠台股當沖台股券商當然想要盡量避免違約交割的可能，所以如果你想做現股當沖，你就必須在券商那邊要有一些基本的良好交易紀錄或滿足一些條件：在交易市場須開戶滿3個月（不限單一券商）最近一年內有10筆以上成交記錄須簽署「有價證券當日沖銷交易風險預告書暨概括授權同意書」及「證券商辦理應付當日沖銷券差有價證券借貸契約書」簡單來說，你就是要在券商的眼中裡要變成「有基本信用的人」，並且臨櫃或線上簽署一些交易風險預告書等等的行政作業，通過後你才有做現股當沖的資格，才可以「在同一天內買股票後，馬上再賣出。󠀠美股當沖如果你在美國券商那邊當初開戶開的是『現金張戶』的話，那其實你不用擔心有違約交割的問題，因為如果是現金帳戶的話，如果你金額不足是沒辦法下單買股票的（小補充但是如果你開的是融資賬戶，就算現金不足還是會讓你下單，你就會不知不覺跟券商借到錢！）。假如說你只有3,000美金，你想下一個4,000美金的股票，基本上你下單的那瞬間，系統就會告訴你「金額不足」，根本沒辦法讓你下單買到股票，更不會有違約交割的問題！美股券商其實非常不鼓勵當沖的行為，台股有些人喜歡每天嘗試當沖，但在美股券商，如果你淨資產不足25,000美金的話，你是沒辦法在一週內當沖3次以上的，否則你的美股賬戶就會被列為「慣性當日沖銷（Pattern Day Trading）」。如果你沒有多匯錢到你的美股證券商中的話，就沒辦法再繼續做當沖。🔺 如果在五個交易日內做3次以上當沖，你就會被列為「慣性當日沖銷（Pattern Day Trading）」。圖片來源：Firstrade官網 🔺 若你已經被列為「慣性當日沖銷（Pattern Day Trading）」，券商會有催繳警示。圖片來源：慢活粉絲提供󠀠☛ 延伸閱讀：美股台股比較。10點美股和台股關鍵性差異！☛ 延伸閱讀：新手如何買股票？從0到1的APP下單流程一次弄懂󠀠當沖VS價值投資，為什麼我們建議你學習價值投資你可能會想問，那不做當沖的話會推薦用什麼方式投資股票呢？其實我們會最推薦你「價值投資」，這也是股神巴菲特推崇的方式，比起當沖的風險跟不確定性，價值投資是用更穩健、更有邏輯的方式在幫你累積資產。󠀠什麼是價值投資呢？價值投資相信一家公司的內在價值會反映在它的股價上，簡單說就是如果這家公司有持續在賺錢、營收有持續成長，它的股價也會穩定上漲，那麼投資這家好公司的投資人就能跟著獲利。因為價值投資是真正在挑選一家好的公司、並且相信他未來會成長，所以才花錢投資這家公司，比起來當沖其實不太關心一家公司長遠的發展會不會越來越賺錢，當沖只是希望「今天」股價被市場炒作可以上漲。但是為什麼這麼多人依然喜歡當沖呢？原因很簡單，因為當沖感覺更容易上手，而價值投資需要腳踏實地的學習分析公司的產業、讀懂財報、做好資產分配等等，對於想賺快錢的人來說，就很不想付出這段學習時間，反而想用感覺相對輕鬆的當沖來買賣股票。󠀠從底下這個比較表你就可以更了解兩者的差異：當沖價值投資投資邏輯利用下單買賣與實際交割日的時間差來賺錢了解一家公司的運作與賺錢模式，透過參與公司的營運成長來賺錢學習方式偏向技術分析，但更多時候是用猜的跟賭的學習讀財報、分析一間企業的優劣勢付出時間一開始學可能很快可以上手，但幾乎每天開盤時都要一直盯盤一開始要花比較多時間學習，但是之後不需要每天盯盤，只要定期檢查股票狀況並調整策略即可優點可以免除交割金額有參與股市的刺激感可以放心去做自己想做的事情不用理他，會自動幫你錢滾錢缺點開盤時間要一直盯盤（很累）長期賺錢的機會「極低」會誤認為完全不用成本有違約交割的風險需要學習看財務報表需要長期持有股票（沒有新鮮感）需要有耐心等待合理價格勝率極低，像在賭博可以透過系統化學習提高勝率󠀠你應該可以清楚發現如果你希望財富可以穩步成長，而不是今天賺了明天輸掉，那麼價值投資會是你更好的選擇，這也是為什麼我們真心建議你學習價值投資。󠀠☛ 延伸閱讀：美股基本面分析！基本面怎麼看？10個必看的基本面數據一次看！☛ 延伸閱讀：如何做好理財規劃？5個理財步驟協助你慢慢成為有錢人 󠀠重點總結：不建議你做當沖的三大理由所以看到這裡，你應該瞭解了很多以前不知道的當沖陷阱，當沖真的不是大家說得這麼好賺啊，只能說賺了錢的才會拼命分享，多數賠錢的都不敢張揚，所以我們真的不建議你去做當沖啊！最後整理幾個不該做當沖的理由給你，你就會了解扎實的學習價值投資，長遠來說你才有機會賺的更多：沒有所謂的無本投資：「無本」只是話術，雖然當沖「看起來」好像可以完全不用準備任何本金，然後就可以賺到價差，但實際上你卻是少算了「手續費、證交稅」。實際案例中常常是帳面上看似有賺到錢，但是扣掉所有手續費和證交稅以後可能是持平甚至虧錢，更不要說如果股價是下跌的話會有多可怕別忘了時間就是最大的成本：想靠當沖賺錢的人一定就需要花時間「盯盤」，因為一天之中股價上上下下的，當沖的人總想抓住上漲的時候趕緊把股票賣掉對吧！以台股來說就代表他要每天09:00~13:30 都在盯盤，也許盤前盤後再花各一小時的研究時間，每天用5個小時可能才賺到1,000元（已經算很不錯的績效了），那麼你可以算算看這樣的時薪你真的滿意嗎心情大起大落容易影響生活：做當沖其實真的會有一種提心吊膽的感覺，因為它事實上很像是在賭博，今天你幸運賭贏了，卻沒辦法保證明後天會不會輸，許多人因此患得患失的，一旦不小心輸了錢就會沮喪好幾天，甚至影響到日常生活󠀠股神巴菲特有句名言：「如果你不願持有一檔股票10年，最好連10分鐘也不要持有」。因為當沖的勝率其實很低，但你又需要花非常多時間心力在這上面，怎麼看都不划算啊。許多新手或小資族因為想「快速賺錢」而想嘗試當沖，但是往往正因為這樣賠了更多錢（直接把整年年薪賠掉的例子非常多），其實真正的投資股票是向巴菲特所說的，你是要去了解企業怎麼賺錢、了解公司的財務狀況與未來發展，這樣才能提高勝率、穩步的讓資產成長！󠀠☛ 延伸閱讀：緊急預備金多少才夠？10萬夠嗎？可以放在儲蓄險裡嗎？-